Оценивая перечисленные показатели для предприятия ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2009 гг. можно утверждать, что увеличение рентабельности собственного капитала с -78,05% до 218,13% определили три фактора.
Отрицательно сказался на рентабельности собственного капитала мультиликатор собственного капитала (вклад - -121,3%), а также оборачиваемость активов (вклад в снижение рентабельности - -76,4%), положительное влияние оказала коммерческая маржа (вклад - +297,7%).
Аналогично проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «ЕвроМодуль» за период 2009-2010 гг. с помощью метода относительных разниц.
Прирост рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2009-2010 гг. составил:
Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:
Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:
Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг. представим в таблице 15.
Таблица 15 - Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг.
|
Факторы |
Изменение фактора, пункты |
Влияние фактора, пункты |
Влияние фактора, % |
|
Мультипликатор собственного капитала |
-0,0173 |
-99,0 |
56,4 |
|
Оборачиваемость активов |
-1,81 |
-31,3 |
17,8 |
|
Коммерческая маржа |
-0,8 |
-45,3 |
25,8 |
|
Итого изменение рентабельности |
-175,6 |
-175,6 |
100 |
Итак, все три фактора отрицательно повлияли на рентабельность собственного капитала ООО «ЕвроМодуль».
Следовательно, факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:
совершенствование системы управления производством;
- повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
индексация оборотных средств;
обоснованное определение источников формирования деятельности предприятия.
На основании вышеизложенного можно сделать следующий вывод.
Результаты анализа за 2008-2009 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Выручка увеличилась на 69,1%, прибыль от продаж на 173,4%, чистая прибыль на 842,6%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Экспресс-анализ финансового состояния в 2009-2010 гг. выявил, что финансовое состояние ООО «ЕвроМодуль» ухудшилось: так прибыль от продаж уменьшилась на 11,5%, чистая прибыль на 44,8%. Наблюдается также темп роста дебиторской задолженности и запасов и они существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах, это свидетельствует об ухудшении платежеспособности в 2010 году.
Несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям. Результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «ЕвроМодуль» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж ООО «ЕвроМодуль» в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.