Таблица 2.4
Прибыль венчурного фонда. Оптимистический сценарий, млн. долл.
|
№ по порядку |
Финансовый показатель |
Ед. измерения |
Годы | ||
|
5 6 7 | |||||
|
1 |
Денежный поток от фонда к инвесторам (F=M+Management Fees) |
млн. долл. |
61,37 |
68,71 |
70,49 |
|
2 |
Суммарная прибыль (hurdle) |
млн. долл. |
16,78 |
16,78 |
16,78 |
|
3 |
Дополнительная прибыль (AP =F - hurdle) |
млн. долл. |
44,59 |
51,93 |
53,71 |
|
4 |
Прибыль УК (CI = 20% * AP) |
млн. долл. |
8,92 |
10,39 |
10,74 |
Где M - денежный поток средств фонда от операций с компаниями, Management Fee - расходы на управление и контроль.
Создание венчурного фонда выгодно и для государства. Приведенный ниже расчет показывает выгоду от создания фондов с точки зрения налогообложения. При реалистическом сценарии по окончании деятельности венчурного фонда появится 21 компания, среди которых 3 сверхдоходные, 9 - высокодоходных, 9 - среднедоходные.
Примерный оборот компании в год выхода будет предполагать равным 2*Price, где Price - цена компании. В таблице 5 приведены значения основных показателей компаний.
Таблица 2.5
Рыночные характеристики компаний через 5 лет после начала инвестирования
|
№ |
Тип компании |
Параметры компании, млн. руб. | |||
|
Цена доли фонда (50%) при выходе из компании, 0,5*Price |
Цена компании, Price |
Оборот (Turnover), 2*Price |
Прибыль (30% * Turnover) | ||
|
1 |
Среднедоходные |
3,61 |
7,22 |
14,44 |
4,33 |
|
2 |
Высокодоходные |
7,82 |
15,64 |
31,28 |
9,38 |
|
3 |
Сверхдоходные |
19,20 |
38,4 |
76,8 |
23,04 |