Несомненно, одно из центральных мест в государственном регулировании экономики занимает финансовая, денежно-кредитная сфера. Учитывая тот факт, что финансовая сфера есть в определенной степени оборотная сторона реальной экономики, ее товарного мира, довольно сложно разграничить регулирование собственно финансовой, денежно-кредитной сферы и регулирование экономики. Здесь с наибольшей силой дает о себе знать принцип всеобщей взаимосвязанности и взаимообусловленности в экономике. Поэтому финансовое регулирование, достигая тех или иных финансовых целей, одновременно решает нефинансовые задачи национальной экономики. Можно сказать, что финансы пронизывают собой все составляющие элементы, структуры и субъекты экономических отношений в обществе, которые немыслимы вне денежных отношений.
В целях получения более полного представления о финансовой системе в широком смысле этого термина, необходимо выделить в ней собственно финансовое хозяйство и денежное хозяйство, которое органически включает в себя кредитно-банковскую подсистему, Однако в данном случае их довольно сложно разграничить ввиду тесной переплетенности как объекта государственного регулирования. К финансовой сфере в прямом значении этого слова необходимо отнести государственный бюджет, внебюджетные фонды и государственные заимствования, которые одновременно выступают и элементом кредитной системы и из которых вместе с бюджетным дефицитом формируется государственный долг.
Поэтому можно допустить, что собственно финансовое регулирование - это регулирование государственного бюджета, его дефицита или профицита, а также государственного долга. В частности, различного рода манипуляции, например, с дефицитом государственного бюджета, могут приводить к расстройству или упорядочению государственных финансов, ослаблению или усилению инфляции, активизации или свертыванию инвестиционной и хозяйственной деятельности. Осуществляя инфляционное финансирование (закупок, заказов, инвестиций), государство тем самым осуществляет денежную или кредитную интервенцию, которая ведет к росту цен, обесцениванию валюты, снижению реальных доходов населения, но одновременно, если она проводится в разумных пределах, стимулирует деловую активность, рост инвестиций, развитие народного хозяйства.
Устранения бюджетного дефицита возможно достичь двояким путем: увеличивая доходы и уменьшая расходы. В долгосрочном плане предпочтение отдается, как правило, сокращению расходной части бюджета, тогда как форсирование роста доходов приводит к налоговому прессу. Усиление налогового бремени довольно часто оборачивается подрывом стимулов к труду и инвестированию, замедлением экономического развития, а в последующем и сокращением поступлений в государственный бюджет. В то же время снижение ставок налога на прибыль и прежде всего на ту ее часть, которая направляется в фонд накопления, дает дополнительный импульс инвестиционному процессу, за которым следует увеличение производства и занятости, что существенно расширяет саму основу налогообложения. В конечном счете, происходит увеличение поступлений в государственный бюджет и сокращение его дефицита.
Значительное воздействие на обеспечение рыночного равновесия может оказать взвешенная структурная политика государства, подкрепленная инвестиционной политикой. Именно осуществление планомерных структурных сдвигов в национальной экономике обеспечивает наибольший успех в области наращивания товарной массы и удовлетворения потребностей, что противодействует инфляции.
Одна из важнейших задач антиинфляционной стратегии состоит в противодействии и гашении адекватными методами инфляционных ожиданий. Дело сводится к тому, чтобы переломить инфляционную психологию субъектов экономической системы, избавить их от страха обесценивания сбережений, предотвратить нагнетание текущего спроса, обусловленное неуклонным подорожанием товаров и услуг. Важнейшим условием успеха в данной области может быть всемерное укрепление рыночной системы, способной вызвать естественное снижение цен или хотя бы замедление их роста.