Вывод:
В отчетном году фондоемкость выручки по внеоборотным активам ухудшилась. На начло года фондоемкость составляла 0,971, т.е. для получения 1 руб. выручки требовалось 97,1 коп. внеоборотных активов, то на конец года этот показатель вырос до 1,207. Это значит, что для получения 1 рубля выручки предприятию необходимо вложить 1,2 руб. внеоборотных средств. Предприятие вкладывает больше, но рентабельность все равно снижается, это отрицательная динамика в его деятельности. Рентабельность активов уменьшилась на 0,018.
Увеличение коэффициента загрузки оборотных средств говорит о том, что уменьшилась эффективность использования активов предприятия. За счет роста коэффициента загрузки оборотных активов с 0,251 до 0,304, рентабельность активов снизилась на 0,4%. Таким образом, совокупное влияние указанных факторов составило -0,068, т.е. на каждый рубль вложенных в имущество средств стало приходится на 68 копеек меньше прибыли.
Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала по трехфакторной модели (Табл. 47)
Расчет:
Рск=Кфз*Оа*Нпр
Влияние коэффициента финансовой зависимости:
∆Рск(Кфз)=(Кфз1-Кфз0)*Оа0*Нпр0,
Влияние коэффициента оборачиваемости активов:
∆Рск(Оа)=Кфз1*(Оа1-Оа0)*Нпр0,
Влияние нормы прибыли:
∆Рск(Нпр)=Кфз1*Оа1*(Нпр1-Нпр0),
Проверка: ∆Рск=Рск1-Рск0=∆Рск(Кфз)+ ∆Рск(Оа)+ ∆Рск(Нпр)
Таблица 47. - Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности
собственного капитала по трехфакторной модели
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р. |
555000 |
470540 |
-84460 |
2. Чистая прибыль, тыс.р. |
74898 |
30430 |
-44468 |
3. Средняя сумма всех активов, тыс.р. |
678191 |
711138,5 |
32947,5 |
4. Средняя сумма собственного капитала |
454708 |
469244 |
14536 |
5. Рентабельность собственного капитала (Рск) |
0,165 |
0,065 |
-0,100 |
6. Норма прибыли |
13,50% |
6,47% |
-0,070 |
7. Коэффициент оборачиваемости активов |
0,818 |
0,662 |
-0,157 |
8. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) |
1,491 |
1,515 |
0,024 |
9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: |
-0,100 | ||
- коэффициента финансовой зависимости |
0,003 | ||
- коэффициента оборачиваемости активов |
-0,032 | ||
- нормы прибыли |
-0,070 |