Отечественные модели оценки вероятности банкротства

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс «Z» равен 1. Финансовое состояние фирмы с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Ответ:аналитический вывод по комплексной оценке потенциального банкротства коммерческой организации - ООО «ВАРИАНТ»

Оценка потенциального банкротства исследуемой коммерческой организации по различным методикам дала следующие результаты.

1. По методике ФУДН структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она - неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1. Расчетные данные показали, что коэффициент текущей ликвидности больше 2 только на начало предшествующего года, поэтому, не смотря на то, что коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значения, соответствующие нормативам на каждый момент периода, структуру баланса ООО «ВАРИАНТ» можно признать удовлетворительной только на начальный момент исследования. При удовлетворительной структуре баланса в предшествующем году (Ктл> 2 и Кобсс> 0,1) для проверки устойчивости финансового положения ООО был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца, который показал наличие у исследуемого предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев. При неудовлетворительной структуре баланса на начало и конец отчетного периода возникла необходимость оценить реальную возможность у организации восстановить свою платежеспособность. Рассчитанные для этого коэффициенты восстановления платежеспособности показали, что в течение шести месяцев отчетного периода у ООО «ВАРИАНТ» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность, т.к. .

. Оценка вероятности банкротства исследуемой организации с помощью двухфакторной Z-модели Э. Альтмана показала, что вероятность банкротства невелика, т.к. ZA2< 0. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как учитывает влияние на финансовое состояние предприятия коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости и не учитывает влияния других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия). В связи с этим велика ошибка прогноза.

. Анализ вероятности банкротства ООО «ВАРИАНТ» с помощью пятифакторной Z-модели Э. Альтмана выявил, что уровень угрозы банкротства велик, т.к. ZA5 находятся в интервале от 1,81 до 2,7. Но стоит отметить, что данная модель больше подходит для оценки вероятности банкротства акционерных обществ.

. Анализ многомерного дискриминанта с помощью факторной модели Таффлера выявил, что у исследуемой фирмы хорошие долгосрочные перспективы, т.к. полученное значение Z-счета превышает пороговое, что говорит о хороших долгосрочных перспективах.

. Оценка вероятности банкротства с помощью четырехфакторной Z-модели Лиса показала также невысокий уровень вероятности, т.к. полученные значения Zсчет превышают минимально предельное значение вероятности банкротства 0,037 как на начало, так и конец периода.

6. При помощи отечественной дискриминантной модели прогнозирования банкротства М.А. Федотовой было получено отрицательное значение индекса Z, которое показывает, что организация останется платежеспособной.

7. Значения полученных показателей по уравнению Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова за все анализируемые периоды позволяют оценить финансовое состояние ООО «ВАРИАНТ» с рейтинговым числом более 1 как удовлетворительное.

Как видим, полученные результаты несколько отличаются друг от друга. Но на основании полученных данных можно сделать общий вывод, что на начало предшествующего года финансовое состояние ООО «ВАРИАНТ» является удовлетворительным, но за последний отчетный год оно несколько ухудшилось. Большинство полученных значений константы Zсчет по представленным моделям не соответствуют пограничному значению и имеют отрицательную тенденцию - ухудшение за анализируемый период.

финансовый отчет баланс банкротство

Выполнить комплексный анализ эффективности деятельности.

Решение задачи

Комплексный анализ эффективности хозяйственной деятельности организации проведём на основе показателей, представленных в таблице Приложения 7.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Другие статьи по теме

Венчурные фонды и финансирование инвестиционных проектов
Актуальность темы исследования. Перспективы развития России в XXI веке в огромной степени зависят от состояния научно-технического сектора экономики - уровня прикладных исследований и возможностей промышленной реализации передовых тех ...

Роль крупных корпораций в развитии региона
Актуальность выбранной темы обусловлена постоянно возрастающей ролью транснациональных корпораций в процессе мирового воспроизводства. В данном вопросе, как в общественных науках вообще, не существует однозначных ответов на поставл ...

Разделы сайта